ในโลกที่ธุรกิจและสังคมต้องเผชิญกับความท้าทายมากมาย การตัดสินใจลงทุนจึงไม่ได้จำกัดอยู่แค่การมองดูตัวเลขกำไรเพียงอย่างเดียว นักลงทุนจำนวนมากเริ่มตระหนักถึงผลกระทบที่ธุรกิจมีต่อโลกและผู้คนรอบข้าง และนี่คือจุดเริ่มต้นของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยหลักการ ESG ซึ่งเป็นแนวคิดที่เชื่อว่าบริษัทที่มีความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล จะสามารถสร้างความยั่งยืนในระยะยาว 

ทำความเข้าใจ ESG คืออะไรและทำไมจึงสำคัญ

ESG เป็นกรอบแนวคิดที่ใช้ประเมินความยั่งยืนของบริษัทใน 3 มิติหลัก ซึ่งปัจจัยเหล่านี้สะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการบริหารจัดการความเสี่ยงและสร้างโอกาสในอนาคตได้อย่างมีประสิทธิภาพ

E – สิ่งแวดล้อม (Environmental)

มิตินี้ดูว่าบริษัทจัดการกับสิ่งแวดล้อมอย่างไร เช่น การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกเพื่อรับมือกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ การใช้พลังงานหมุนเวียน การบริหารจัดการทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ และการจัดการของเสียอย่างถูกวิธี

S – สังคม (Social)

มิตินี้มุ่งเน้นที่ความสัมพันธ์ของบริษัทกับผู้คนรอบข้าง ไม่ว่าจะเป็นพนักงาน ลูกค้า หรือชุมชนท้องถิ่น หัวข้อที่ถูกพิจารณาคือ นโยบายด้านแรงงานที่เป็นธรรม ความหลากหลายและความเท่าเทียมในองค์กร ความปลอดภัยและสุขภาพของพนักงาน และการมีส่วนร่วมที่ดีกับชุมชน

G – ธรรมาภิบาล (Governance)

มิตินี้เกี่ยวข้องกับระบบการบริหารจัดการภายในองค์กรเพื่อให้เกิดความโปร่งใสและเป็นธรรม เช่น การมีโครงสร้างคณะกรรมการที่น่าเชื่อถือ ความรับผิดชอบของฝ่ายบริหาร การต่อต้านการทุจริตคอร์รัปชัน และการเคารพในสิทธิของผู้ถือหุ้น

ESG สร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนได้อย่างไร

แม้จะมองเป็นการลงทุนที่เน้นความดีงาม แต่หลักฐานทางเศรษฐศาสตร์จำนวนมากแสดงให้เห็นว่าบริษัทที่มีการดำเนินงานด้าน ESG ที่ดีสามารถสร้างผลตอบแทนที่โดดเด่นได้ในระยะยาว เพราะความรับผิดชอบเหล่านี้ส่งผลดีต่อตัวธุรกิจเอง

1. การลดความเสี่ยงในระยะยาว

บริษัทที่ให้ความสำคัญกับ ESG มักมีความเสี่ยงต่ำกว่าในหลายๆ ด้าน เช่น 

• ลดความเสี่ยงทางกฎหมายจากข้อพิพาทด้านสิ่งแวดล้อมหรือแรงงาน 
• ความเสียหายทางชื่อเสียงที่อาจเกิดขึ้นจากการกระทำที่ไม่เหมาะสม
• ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายในอนาคต 

ความสามารถในการบริหารจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ช่วยให้บริษัทสามารถดำเนินงานได้อย่างต่อเนื่องและมีเสถียรภาพมากกว่า

 

2. สร้างโอกาสในการเติบโตใหม่

บริษัทที่ใส่ใจในเรื่อง ESG มักเป็นบริษัทที่มองไปข้างหน้าและพร้อมที่จะปรับตัวเพื่อรับมือกับความต้องการของตลาดที่เปลี่ยนไป เช่น 

• การพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม 
• การเข้าถึงลูกค้ากลุ่มใหม่ที่ให้ความสำคัญกับความยั่งยืน 

ซึ่งโอกาสเหล่านี้จะนำไปสู่การเติบโตของรายได้และผลกำไรในระยะยาว

 

3. ดึงดูดเงินลงทุนจากนักลงทุนที่ตระหนัก

ในปัจจุบันนักลงทุนจำนวนมากขึ้นทั่วโลก ได้นำปัจจัย ESG มาใช้ในการตัดสินใจลงทุน ซึ่งความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่บริษัทที่มีผลงานด้าน ESG ที่ดีอย่างต่อเนื่อง และจะส่งผลดีต่อมูลค่าของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ในที่สุด

 

ความท้าทายและข้อควรพิจารณาในการลงทุนแบบ ESG

แม้จะเป็นแนวทางที่น่าสนใจ แต่ก็มีข้อควรพิจารณาและความท้าทายที่ควรทำความเข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุน

ความยากในการประเมินและข้อมูล

หนึ่งในความท้าทายสำคัญคือการขาดมาตรฐานที่ชัดเจนในการประเมินผลงานด้าน ESG ของแต่ละบริษัท รวมถึงข้อมูลที่อาจไม่เปิดเผยหรือไม่มีการตรวจสอบที่น่าเชื่อถือ การทำวิจัยและวิเคราะห์ข้อมูลด้วยตนเองจึงเป็นสิ่งสำคัญก่อนตัดสินใจลงทุน

 

ความเสี่ยงในการทำ “Greenwashing”

มีบริษัทบางแห่งที่อาจใช้คำว่า ESG หรือความยั่งยืนเพื่อการประชาสัมพันธ์เพียงอย่างเดียวโดยไม่ได้มีการลงมือปฏิบัติจริงในทางปฏิบัติ ซึ่งเรียกว่า “Greenwashing” นักลงทุนจึงควรศึกษาข้อมูลอย่างรอบคอบและหลีกเลี่ยงการลงทุนในบริษัทที่ใช้เพียงคำพูดที่สวยหรูแต่ไม่มีการกระทำที่เป็นรูปธรรม

 

ผลตอบแทนที่อาจไม่สม่ำเสมอในระยะสั้น

แม้ว่าการลงทุนแบบ ESG จะมีแนวโน้มที่ดีในระยะยาว แต่ในระยะสั้นอาจไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิมเสมอไป การตัดสินใจลงทุนจึงควรพิจารณาจากเป้าหมายในระยะยาวมากกว่าการหวังผลตอบแทนที่รวดเร็ว

 

การลงทุนแบบ ESG ได้แสดงให้เห็นแล้วว่าความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อมและสังคมไม่ได้ขัดแย้งกับการสร้างผลกำไร แต่ในทางตรงกันข้าม การให้ความสำคัญกับปัจจัยเหล่านี้จะช่วยลดความเสี่ยงและสร้างโอกาสในการเติบโตใหม่ๆ ให้กับธุรกิจ ซึ่งจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่มั่นคงและยั่งยืนในระยะยาวสำหรับผู้ลงทุน การลงทุนแบบ ESG จึงไม่ใช่แค่เทรนด์ชั่วคราว แต่เป็นอนาคตของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยการสร้างคุณค่าที่แท้จริง